Financiele blogs
Totaal 17341 blog entries
marketing
(2786)
financieel
(6321)
beleggen
(2415)
financiering
(214)
beurs
(5506)
analyse
(99)
GoldenGecko (2)
-
Spyker - lachwekkend
Geplaatst: January 25th, 2010, 7:31pm CET
bUpdate: a href="http://www.spykercars.nl/download/artikel/statement_SAAB_jan_26_final.pdf"Het kan dus wel/a (pdf); de EIB schijnt het hele verhaal, a $400 mln,nbsp; te financieren met garantie van de Zweedse staat en Spyker kan zichzelf inkopen voor 74 mln dollar. 20 jaar achtereenvolgend verlies voor Saab en sinds de oprichting voor Spyker. Gegarandeerd dat deze combi nu wel een succesverhaal wordt. Not./bbr / br / Waar al die commotie vandaan komt snap ik echt niet. Spyker voert een marketing actie, Victor Muller is op vakantie in Zweden en kijk nog even in de keuken bij Saab. Verder dan dat komt het echt niet. De overname geruchten van Saab door Spyker is echt ongegrond. br / br / Spyker heeft met de laatste bekende cijfers een eigen vermogen van 16 mln, heeft in h1 '09 een verlies gedraaid van 8,7 mln euro op 4,1 mln euro omzet. Voorlopig niet direct vooruitgang geboekt behalve wat kleine kostenbesparingen. Het is een leuk speeltje van de rijken en verder niets. br / br / Leuk sprookje maar Spyker kan geeneens Saab overnemen. Het is voor mij eerder de vraag wanneer Spyker failliet gaat... br / br / span style="font-size: 85%; font-style: italic;"Disclaimer:geen positie in Spykerbr / /spanbr / br / span style="font-size: 78%; font-weight: bold;"© goldengecko.nl/spandiv class="blogger-post-footer"http://www.goldengecko.nlimg width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/19483758-2454636760339804966?l=www.goldengecko.nl' alt='' //div -
Philips - Potentieel
Geplaatst: January 25th, 2010, 5:23pm CET
div class="separator" style="clear: both; text-align: center;"a href="http://4.bp.blogspot.com/_KhU8gXwvxno/S13E-tAaFvI/AAAAAAAAArY/xxnd67iZwo0/s1600-h/Philips%20Launch-of-Sense-amp;-Simplicity-13353.jpg" imageanchor="1" style="clear: left; float: left; margin-bottom: 1em; margin-right: 1em;"img border="0" height="136" src="http://4.bp.blogspot.com/_KhU8gXwvxno/S13E-tAaFvI/AAAAAAAAArY/xxnd67iZwo0/s200/Philips%20Launch-of-Sense-amp;-Simplicity-13353.jpg" width="200" //abr / /divPhilips heeft het a href="http://www.newscenter.philips.com/main/confidential/resources/corporate/quarterly_results/R_4Q09.pdf"beste kwartaal/a ooit! Ook dat hadden de journalisten en analisten vandaag kunnen brengen in hun nieuwsberichten. Vorig jaar was ik ook kritisch en zag ik niet de onderliggende kracht van televisies en het consortium, het potentieel van het bouwwerk Philips wel. De televisie afdeling staat nu eindelijk op de rail en is zo een uithangbord voor Philips. br / br / Niet alleen groeit het daarin hard, zodoende is het ook als marketing aanwezig op een beeldscherm waar in het gemiddelde huishouden flink wat uren naar gekeken wordt. En daar betaalt de consument ook nog voor. Hoe goed wil je het hebben?br / br / Vandaag alweer de negende keer dat Kleisterlee de cijfers mag presenteren van Philips en zoals ik begon; het zijn de beste kwartaal cijfers ooit! Huh? Met dit magere winstje van 260 mln euro. Ja, want op ebita niveau ontgroeit Philips eindelijk het midden elektronica segment en komt de brandvalue eindelijk naar voren. Het heeft nu een marge van 12,3% kunnen halen in het afgelopen kwartaal. br / br / Waar het vroeger net leek alsof Philips een handelaar was in bedrijfsonderdelen staat het nu operationeel sterk. De brandvalue is verdubbeld naar boven de 8 miljard dollar. De drie onderdelen, Healthcare, Consumer Lifestyle amp; lightning staan. Alle drie ongeveer gelijke omzetten en met potentieel om te groeien binnen hun eigen groei markt. Daarbij is Philips goed aanwezig op de emerging markets dat nu 30% van de omzet uitmaakt. br / br / Met een net cash position van 119 mln euro en met een operational ebita (je moet het beestje een naam noemen) van 1473 mln euro gaat het de goede kant op. Ik proef uit alles eigenlijk dat Philips nu lean mean genoeg is om te profiteren van zijn lang geleden ingeslagen weg van Sense Simplicity. Het blijft zes a zeven procent van de omzet investeren in onderzoek en heeft zichzelf en de producten daarmee simpeler en herkenbaarder gemaakt. Zie hier de stijging in brandvalue voor Philips. br / br / Ik ga er is heel naïef van uit dat Philips komend jaar bijna geen incidentele kosten gaat maken. Dat de economie wat herstelt en dat Philips met zijn aankopen nu op een jaaromzet van 25 miljard euro uitkomt. Het doel is om uiteindelijk een ebitda van 10% te gaan draaien maar ik heb deze ondanks de leanmean-heid van Philips nu op 7,5% gezet. br / br / Met deze getallen kom ik uit op bijna 1,50 euro per aandeel winst voor Philips zonder dat Philips gebruikt maakt van enige financiële leverage. Op deze voet zou de cash positie alleen maar groter worden zelfs. Als dat ondanks dat er natuurlijk meer werkkapitaal nodig is bij een stijgende omzet op 500 mln uitkomt en 6% procent return verlang dan kom ik op ongeveer 25 euro per aandeel uit. Het is nu dus goed geprijst mijn inziens.br / br / Philips komt nu op een punt dat de 'tacit assets' ook echt naar voren gaan komen in de harde cijfers. Onderliggend is er een hoop verbeterd en dat moet zich de komende jaren gaan uitten in de marge en omzet. Mocht het volgens plan gaan de komende jaren dan komt de wpa weer ver boven de 2 euro per aandeel uit. Daarbij hoort dan ook een hogere koers. Het potentieel ervoor ligt er nu de uitvoering nog.br / br / span style="font-size: 85%; font-style: italic;"Disclaimer:geen positie in Philipsbr / /spanbr / br / span style="font-size: 78%; font-weight: bold;"© goldengecko.nl/spandiv class="blogger-post-footer"http://www.goldengecko.nlimg width='1' height='1' src='https://blogger.googleusercontent.com/tracker/19483758-408089619675521582?l=www.goldengecko.nl' alt='' //div